Pela primeira vez em sua história no mercado de computação para datacenters, a AMD registrou um trimestre em que a receita com GPUs superou a obtida com CPUs. O feito ocorreu no quarto trimestre de 2025 e marca um ponto de virada para a empresa, que há mais de uma década tenta equilibrar forças com rivais como Intel e, principalmente, Nvidia.
O principal catalisador desse resultado foi a liberação das vendas das GPUs Instinct MI308 para a China. Após meses tentando obter autorização, a AMD conseguiu vender cerca de US$ 360 milhões em aceleradores que não estavam originalmente no pipeline oficial do trimestre. Esse volume extra foi suficiente para empurrar as GPUs à frente dos processadores Epyc em receita, algo inédito na divisão de datacenter da empresa.
Segundo estimativas independentes, as vendas de GPUs Instinct no trimestre ficaram entre US$ 2,5 bilhões e US$ 2,65 bilhões, enquanto os CPUs Epyc teriam gerado cerca de US$ 2,5 bilhões. Mesmo que alguns analistas considerem que os CPUs ainda possam ter ficado ligeiramente à frente, o consenso é que essa inversão se tornará cada vez mais comum. GPUs são mais caras, têm maior valor agregado e estão no centro da corrida por infraestrutura de IA, um mercado que cresce em ritmo muito mais acelerado do que o de servidores tradicionais.
Um momento histórico, mas possivelmente pontual
Há quem veja o feito como um evento isolado, impulsionado por circunstâncias específicas, como a liberação das vendas para a China. A própria AMD reconhece que sua estratégia de crescimento no datacenter depende de dois pilares: CPUs Epyc e GPUs Instinct, funcionando como um “motor de dois cilindros” para sustentar a expansão do negócio de IA.
Esse movimento deve ganhar ainda mais força a partir do segundo semestre de 2026, com o início da rampa de produção da nova geração de GPUs conhecida internamente como MI400 “Altair”. Essas GPUs, combinadas com os racks de alta densidade “Helios”, são vistas como fundamentais para posicionar a AMD como uma alternativa à altura da Nvidia em grandes implantações de IA.
Resultados financeiros reforçam a mudança de eixo
Os números gerais da AMD no quarto trimestre de 2025 ajudam a contextualizar essa virada. A empresa registrou US$ 10,27 bilhões em receita, um recordee um crescimento de 34,1% em relação ao mesmo período do ano anterior. Foi a primeira vez que a AMD ultrapassou a marca de US$ 10 bilhões em um único trimestre, algo impensável poucos anos atrás.
A divisão de Datacenter respondeu por US$ 5,38 bilhões, crescendo quase 40% ano a ano. Mais impressionante ainda foi a lucratividade: o lucro operacional do segmento chegou a US$ 1,75 bilhão, representando uma margem saudável de 32,6%. Na prática, todo o lucro operacional da AMD no trimestre veio do Datacenter, enquanto as divisões de Client, Gaming e Embedded se equilibraram com os custos corporativos.
A CEO Lisa Su comentou, em conversas com analistas, que a empresa acredita conseguir sustentar um crescimento anual superior a 60% no Datacenter pelos próximos três a cinco anos. O objetivo é escalar o negócio de IA para dezenas de bilhões de dólares em receita anual até 2027.
Parte desse otimismo está ligada a compromissos de grandes clientes. A OpenAI, por exemplo, sinalizou planos de implantar até 6 gigawatts de capacidade computacional baseada em soluções da AMD entre 2026 e 2030. Ainda que a empresa seja cautelosa em transformar promessas em previsões oficiais, esse tipo de acordo ajuda a explicar por que as GPUs passaram a ocupar o centro da estratégia.
CPUs continuam relevantes, mas o protagonismo mudou
Nada disso significa que os CPUs Epyc estejam perdendo importância. Pelo contrário: as vendas de CPUs também atingiram um recorde no quarto trimestre de 2025. A diferença é que, no cenário atual, GPUs são o principal vetor de crescimento, margem e narrativa estratégica. Se antes a AMD era vista sobretudo como uma rival de CPUs da Intel, agora começa a ser vista como uma fornecedora completa de infraestrutura para IA.Fique por dentro das principais novidades da semana sobre tecnologia e Linux: receba nossa newsletter!